“不到开会前最后一刻，我不会交出我的报价。”作为一家门窗设计服务企业的海外贸易板块负责人，关注人民币汇率早已成为罗乐乐的工作日常，但最近人民币的强势回升让其所在公司的业务受到了极大影响，使她不得不对报价反复斟酌。
8月伊始，人民币对美元汇率开启一波强势走势。而在全球经济一体化背景下，汇率的波动不仅牵动着大型外贸公司的利润线，更是微型企业摇曳在海外市场的“生死关”。一跌一涨间，身处汇率波动的外贸公司也正在经历着几家欢喜几家愁的情绪起伏。
“上半年人民币汇率呈现出一定的贬值趋势，对于我们出口业务来说是个有利因素，6个月我们就完成了三个季度的订单量，有了将近2000万元的收入。老板非常开心，举办了我入职以来最隆重的半年会，不仅把在海外的工程师全请回了国，还给我们每个人涨了工资。”罗乐乐表示，这样的业绩对于一家在国内只有12个人的团队已经算很可观了。
在半年度会议上，罗乐乐公司的财务公布了一组令她也感到震惊的数据。上半年公司海外项目的平均利润率在25%左右，其中最不被看好的项目的利润率也在10%，除正常利润外，上半年基本上有5%左右的利润是由汇率带来的额外收益。
但进入7月份，离岸人民币对美元汇率出现明显升值趋势，特别是在7月24日至25日期间，离岸人民币对美元汇率连续两日快速升值直接突破了7.20的重要心理关口，更是在随后几近并成功升破7.15的关键水平，市场反应热烈。而这一切对于罗乐乐所在的公司的影响就是，整整七月公司没有拿下一份订单，但是报价的频率却越来越高。
“人民币大涨后我们的报价时效从30天缩短为15天，原则上只要对方没有签署合同，我就会根据最新汇率重新报价。公司比较小，抗风险较弱，目前采取的策略是宁可不拿订单也不能拿亏损订单。”罗乐乐表示。
而对于已支付的订单，如果当时汇率不好，罗乐乐通常会在收到美金之后选择晚点结汇，对国内供应商先支付人民币结算货款，等汇率好的时候再结汇，不过这种方式对企业资金流动性要求比较高，时间线不宜拉得太长。
与罗乐乐不同，从事外贸进口的张美琪早已习惯了汇率的“双向波动”，对于最近的人民币升值她认为虽然可以降低公司的成本获得更高的利润，但是她的公司更看重可持续合作与发展，因此最终结算的价格汇率只能是参考的其中一项。
张美琪所在的公司主要以进口欧美、俄罗斯、东南亚地区的农业基质产品为主，集团一年的业务量大概在6亿元，而她所在的外贸板块就占了三分之一，因此在日常经营和财务决策中，对于汇率波动公司有一套固定“打法”来应对市场风险。
“只要汇率浮动不超过12%，对我们这种面向Ｂ端市场的企业其实影响并不算大，我们的合作商都是长期稳定的，多年的合作对于汇率波动应对也很有默契，如果人民币升值，我们会对合作方打折，同样如果人民币贬值对方也会给我们优惠政策，总体上对于企业影响并不大，从更长时间维度看，我们的利润率基本可以保持在10%-15%。”张美琪表示。
在这将近一个月的人民币升值美元贬值潮中，张美琪会额外关注与东南亚国家的订单情况，她的公司认为这些发展中国家本来就经济基础薄弱，受到的冲击会更加明显，因此在结汇时超出原利润的部分会在集团同意后，会在与对方的后续订单中适度让利。“对于大型企业来说，我们有能力去做到风险对冲，市场份额和稳定的供货商要比短期利益更重要。”张美琪给出了这样的结论。
值得注意的是，随着人民币国际化的脚步不断加快，很多合作方也在尝试以人民币作为结算方式。“目前我们的业务主要是以欧元和美元来结算，但现在很多俄罗斯的合作方也愿意接受用人民币来结算，但以人民币结算便捷程度总体上没有上述两种货币方便，一是手续费较高，二是受其他国际形势影响，人民币无法直接打到对方公司账户。”张美琪说。
对于进出口企业来说，由于收入和支出的币种、期限及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接导致企业的支付成本、收入核算及财务预测等的不确定性。因而，控制汇率风险是有外汇收支需求的实体企业实现保值盈利的重要任务。
张美琪所在的公司计划在今年开设海外分公司，今后欧美地区的海外业务更倾向于通过外汇对外汇的方式结算，避免人民购买外汇的风险。而罗乐乐的公司在借鉴了其他公司后决定尝试采用近三个月平均汇率的方式来锁定合同汇率，而对于可能带来的风险，将在预算中通过其他费项中补平。虽然手段各有不同，但两家公司都不约而同地提到了有必要尝试利用金融避险工具更好地开展海外业务。
一家国有银行国际结算业务部门负责人郭龙表示，目前，实体企业可使用的汇率避险方式主要包括贸易融资、改变贸易结算方式、引入价格调整机制、改用非美元货币结算、增加内销比重等。不少企业也会选择可用于汇率避险的金融产品，例如远期合约、借款保值、掉期保值、外汇期权、保理业务等。
在企业外汇避险实践中，因为涉及的外汇品种、价值数量、持有时长的不同，单一避险工具往往只能在一定层面上规避部分风险，通常都需要多种工具同时使用、叠加，形成一个套保组合才能真正有效地规避风险、为企业锁定利润。
“企业汇率风险管理水平与企业内部管理架构、人员配置、管理系统等密切相关，要实现成功规避汇率风险，首先应建立完善的汇率风险管理机制，明确业务部门和财务部门的职责与权限，并匹配组织架构和人员配置。其次，外汇风险敞口测算的准确性直接关系到套保金额、套保期限的确定，要充分利用IT信息系统工具，确保及时、全面、准确获得所需数据，避免频繁出现套保产品违约的情况，造成不必要的损失。最后，外汇套期保值策划、执行过程中，业务部门应根据自身情况准确定位，按先易后难的思路，灵活配置不同类型、不同期限的外汇衍生品进行套保，稳步实现套期保值的目标。”郭龙表示。
